穩定幣的類型有哪些？你該使用哪一種？

2026-01-06

穩定幣的類型有哪些？你該使用哪一種？ image 0

穩定幣的類型涵蓋多種用來維持價格穩定的模型，通常透過與儲備資產掛鉤，例如法幣、原材料，或是透過程式化機制進行調節。與比特幣與以太坊這類價格頻繁波動的資產不同，穩定幣的設計目標在於讓其價值保持相對穩定。

穩定幣在 DeFi 系統中扮演關鍵角色，讓使用者能進行借貸與流動性挖礦，而不必承受劇烈的價格波動。同時，它們也正在重塑跨境匯款模式，使全球資金轉帳能以更低成本、近乎即時的方式完成，繞過傳統銀行體系及其高昂費用。

本指南將拆解四種主要的穩定幣類型，說明各自的優勢與風險，以及在不同情境下應該如何選擇。無論你打算將穩定幣安全地儲存在 Bitget Wallet，或用於交易與 DeFi 應用，理解各種類型都有助於你依自身需求做出正確決策。

什麼是穩定幣，為何重要？

穩定幣是一種數位貨幣，設計目的是透過不同的穩定機制來維持一致的價值。為了達成這一點，這些基於區塊鏈的資產會將其價值錨定至特定的儲備資產，例如法幣、商品，或是透過演算法進行調控。

它們是加密貨幣生態系中的關鍵基礎設施，能在避免不可預測價格波動的前提下，實現可靠的交易、DeFi 參與與跨境支付，從而降低傳統加密資產在實際應用中的門檻。

穩定幣與比特幣、以太坊有何不同？

理解這些差異，有助於說明穩定幣在整個加密貨幣生態系中所扮演的獨特角色。

特性 穩定幣 比特幣 以太坊

主要目的	維持價格穩定	價值儲存與數位黃金	智能合約平台
波動率	低，數值錨定	高	高
支持方式	與法幣、商品或演算法掛鉤	無背書，供給有限	無背書，功能型代幣
使用場景	交換媒介、DeFi 穩定性、匯款	長期投資、價值儲存	去中心化應用、DeFi
價格穩定性	抵押品儲備或演算法控制	由市場供需驅動	由市場供需驅動

穩定幣為何較不易波動？

多種精密的設計機制共同運作，用以降低穩定幣系統中的價格波動。

資產掛鉤：

多數穩定幣直接連結至美元或黃金等相對穩定的資產，作為其價值的錨定基礎。

抵押品儲備：

法幣支持的穩定幣會持有實際的貨幣儲備，並可透過獨立稽核來提升透明度。

超額抵押：

加密資產支持的穩定幣通常維持高於發行量的抵押比例，用以吸收突發的市場波動。

演算法控制：

智能合約會自動調整代幣供給，透過增加或減少流通量來維持價格穩定。

風險管理：

包含強制平倉機制與準備金設計在內的多項協議，用來應對極端市場事件。

為何穩定幣對 DeFi 與跨境支付至關重要？

以下應用情境顯示，穩定幣如何成為連結傳統金融與區塊鏈創新的重要橋樑。

DeFi 基石：

穩定幣提供可預期的計價單位，是借貸與流動性池運作的核心，同時避免價格劇烈波動帶來的風險。

收益產生：

使用者可在持有穩定幣的同時賺取利息，相較高波動的加密資產，整體風險明顯較低。

全球轉帳：

能實現即時、低成本的跨境資金轉移，繞過傳統銀行中介與高額手續費。

金融可及性：

為當地貨幣不穩定或缺乏銀行服務的地區，提供一種相對穩定的價值儲存與支付工具。

智能合約安全性：

許多 DeFi 協議高度依賴穩定幣，以避免突發價格波動引發連鎖式的強制平倉風險。

1. 法幣支持的穩定幣

法幣支持的穩定幣，會將其價值與美元等由政府發行的傳統貨幣掛鉤。一般情況下，每一枚代幣都會以金融機構所持有的資產，按照 1:1 的比例作為支撐，並透過定期稽核來維持透明度與市場信任。

有哪些如 USDT、USDC、FDUSD 的例子？

頂級的法幣支持穩定幣，憑藉高度穩定性以及在各大加密平台上的廣泛採用，長期主導整個市場。以下是幾個具代表性的例子：

Tether（USDT）：

以流通市值計算，USDT 是目前規模最大的穩定幣，廣泛應用於全球主要交易所與各類 DeFi 應用場景。

USD Coin（USDC）：

由 Circle 與 Coinbase 共同推動，以高透明度與每月定期稽核聞名，深受機構與合規導向使用者青睞。

First Digital USD（FDUSD）：

由香港的 First Digital Trust Limited 發行，屬於完全法幣支持的穩定幣，並在監管框架下運作。

法幣支持穩定幣的優缺點是什麼？

優點：

價格穩定，設計目標是緊密追蹤基礎貨幣價值，通常維持每枚代幣接近 1 美元。

由於價值高度可預期，已被廣泛整合至主流交易所、錢包與 DeFi 應用中。

使用門檻相對較低，有效降低新手進入加密市場時面對的價格波動風險。

透過定期公布儲備稽核報告，提升市場對其掛鉤機制的信任程度。

相較於傳統銀行體系，跨境轉帳速度更快、成本更低。

缺點：

屬於中心化架構，使用者需信任發行方能誠實管理儲備資產並履行兌換承諾。

來源： The Coin Zone

2. 加密資產支持的穩定幣

第二類穩定幣並非依賴傳統銀行體系，而是透過鎖定於智能合約中的加密資產儲備來維持價格穩定。這類模型通常結合超額抵押與自動強制平倉機制，以吸收市場波動帶來的風險。

有哪些如 DAI、sUSD、WBTC 的例子？

領先的加密資產支持穩定幣，展現了透過不同抵押設計來實現去中心化穩定性的多種路徑。

DAI：

使用者將多種加密資產存入 MakerDAO 的智能合約後鑄造而成，整個系統由社群治理與協議參數共同維持運作。

sUSD：

由 Synthetix 協議發行，透過鎖定 SNX 代幣並維持超過 500% 的高抵押率，以確保價格穩定。

WBTC：

在以太坊網路上發行的比特幣代幣化資產，每一枚 WBTC 代表實際持有的 BTC，使比特幣能參與 DeFi 生態系並作為抵押品使用。

像 MakerDAO 這樣的平台如何運用抵押機制？

MakerDAO 採用所謂的抵押倉（Vault）機制運作。使用者將 ETH、WBTC 等被接受的加密資產存入智能合約後，便可依其抵押價值鑄造 DAI，並需維持約 150% 的最低抵押比率。

當抵押資產價格跌破安全門檻時，系統會自動觸發強制平倉程序，出售抵押品以維持整體穩定。相關風險參數與費用結構，則由社群治理機制根據市場狀況進行調整。

加密抵押模型的獨特風險是什麼？

與法幣支持模型相比，加密資產支持的穩定幣面臨不同層面的風險挑戰。

抵押品波動性：

作為底層抵押的加密資產（如 ETH）本身可能出現劇烈價格波動，進而觸發大規模強制平倉。

連鎖強制平倉：

在市場快速下跌時，大量倉位同時被平倉，若系統無法即時以合理價格處理抵押品，可能導致額外損失。

智能合約風險：

管理抵押、清算與鑄幣流程的自動化合約，若存在漏洞或遭到攻擊，將影響整體系統安全。

複雜性門檻：

抵押與清算機制對一般使用者而言較為複雜，增加正確理解與風險評估的難度。

來源： FXLeaders

3. 商品支持的穩定幣

商品支持的穩定幣並非依賴貨幣儲備或演算法，而是將價值直接連結至黃金、白銀或石油等實體商品。每一枚代幣，代表對特定數量實體資產的所有權。

商品支持穩定幣的例子

目前主流的商品支持穩定幣，多集中於貴金屬領域，因其價值歷史悠久且具全球共識。

Pax Gold（PAXG）：

每一枚代幣代表存放於倫敦金銀市場協會核可金庫中的一金衡盎司黃金，並提供稽核與法幣兌換機制。

Tether Gold（XAUT）：

由 Tether 發行，每枚代幣對應存放於瑞士金庫中的一金衡盎司黃金，支援全球交易與實物交割。

商品支持穩定幣適合用於對抗通膨嗎？

由於其價值與實體資產掛鉤，商品支持穩定幣具備一定的通膨避險特性。

正面理由：

直接的通膨避險：

黃金支持的穩定幣在高通膨環境下，歷史上較能維持購買力。

避險資產特性：

在金融市場動盪或貨幣信用受損時，往往被視為相對安全的價值儲存工具。

真實資產敞口：

與法幣支持穩定幣不同，商品支持穩定幣可隨底層商品價格上漲而受益。

負面理由：

價格波動：

商品價格仍會受到供需、地緣政治與市場情緒影響，並非完全穩定。

透明度差異：

穩定性高度仰賴發行方是否遵循嚴格的儲備管理與定期稽核制度。

來源： Medium

4. 演算法穩定幣

演算法穩定幣不依賴任何實體資產作為支撐，而是透過程式化的供給調節機制來維持價格穩定。當市場價格偏離目標時，智能合約會自動鑄造或銷毀代幣，嘗試將價格拉回掛鉤水準。

為何演算法穩定幣風險較高？

此類模型在設計上存在多項結構性弱點。

缺乏資產底線：

純演算法模型沒有實體或金融資產作為最終支撐，一旦市場信心崩潰，修復難度極高。

高度依賴市場信任：

當需求快速下降時，供給調節機制可能無法及時發揮效果。

死亡螺旋風險：

價格下跌會促使系統大量鑄幣，進一步稀釋價值，形成惡性循環。

演算法穩定幣的範例專案

過往與現行專案，皆展現此模型的創新潛力與固有風險。

Ampleforth（AMPL）：

採用回基（rebase）機制，定期調整所有錢包中的代幣數量，以維持整體市值穩定。

USDD：

採用混合設計，結合質押誘因與部分支持機制，但仍高度仰賴演算法供給調節。

2022 年 5 月 Terra 生態系的崩潰，清楚揭示了演算法穩定幣的系統性風險。TerraUSD（UST）與其配對代幣 LUNA 在信心迅速瓦解後雙雙崩盤，短時間內蒸發約 $40 billion 的市值。

來源： Zeeve

如何選擇適合使用的穩定幣？

選擇合適的穩定幣，需要在安全性、穩定性與實際使用需求之間取得平衡。由於不同穩定幣的設計理念與風險結構各異，使用前進行審慎評估至關重要。

在使用穩定幣前應考量什麼？

以下幾項關鍵因素，將直接影響哪一種穩定幣最符合你的需求與風險承受能力。

穩定性與儲備透明度：

確認該穩定幣是否能長期維持與美元的穩定掛鉤，並是否定期公開透明的儲備稽核報告。

發行方聲譽：

研究穩定幣發行方的歷史紀錄與合規背景，優先選擇在可信法域內、受監管或具明確治理結構的項目。

了解抵押模型：

清楚該穩定幣是由法幣、加密資產、商品，還是演算法機制支撐，並評估其是否符合你的使用場景與風險偏好。

流動性與市場覆蓋：

選擇交易量充足、被多數交易所與 DeFi 協議支援的穩定幣，以確保在買入、賣出與轉帳時具備良好流動性。

在哪裡可以輕鬆買入或使用穩定幣？

大型加密貨幣交易所，如 Coinbase 與 Binance，通常提供完整的穩定幣交易服務，並支援信用卡、銀行轉帳等多種入金方式，適合初學者與進階使用者。

此外，新一代加密錢包與經紀服務，已整合法幣閘道，讓使用者能直接買入並管理穩定幣。Bitget Wallet 即屬於此類解決方案之一，能在多條區塊鏈網路間提供順暢的穩定幣存取體驗。

為何 Bitget Wallet 是使用與儲存穩定幣的最佳方式？

Bitget Wallet 提供完整的一站式解決方案，協助使用者在不同區塊鏈生態系中安全、有效地管理各類穩定幣資產。

什麼使 Bitget Wallet 成為穩定幣使用者的理想選擇？

Bitget Wallet 從安全性、可及性與功能整合等層面，回應穩定幣使用者面臨的核心需求。

真正的自我託管控制：

使用者完全掌握私鑰，不需依賴銀行或中心化平台，確保資產的最高自主權與安全性。

多鏈統一體驗：

可在包括以太坊、Solana、BNB Chain 在內的 130+ 區塊鏈上，集中管理 USDT、USDC、DAI 等多種穩定幣。

整合收益機會：

直接透過 Kamino、Aave、Lido 等協議參與鏈上理財，支援活期存入與即時收益累積。

如何在 Bitget Wallet 中儲存、兌換與管理穩定幣？

Bitget Wallet 以直覺化介面，簡化穩定幣的三大核心操作流程，適合各類型使用者。

輕鬆的儲存設定：

透過助記詞建立新錢包或導入既有錢包，即可在多個網路中安全存取穩定幣，並具備完整的資產復原能力。

最佳兌換匯率：

內建 DEX 聚合器可即時比對數百個去中心化交易所與跨鏈橋，協助取得最優匯率。

投資組合分析：

即時監控資產配置與價格穩定性，並接收關於流動性變化、巨鯨動向與潛在脫鉤風險的提醒。

Bitget Wallet 如何勝過其他錢包？

在多項關鍵功能上，Bitget Wallet 提供較主流替代方案更全面的體驗。

特性 Bitget Wallet MetaMask / Trust / Phantom

多鏈支援	130+ 統一網路	有限，偏向單一或少數網路
內建 DEX 聚合器	跨平台最佳匯率	需額外連接 DApp
整合收益管道	應用內直接理財	需自行操作 DeFi
法幣整合	覆蓋 61+ 法域、25+ 貨幣	合作範圍有限
用戶保護基金	$300 million 保障	通常未提供